核心要点亦丰策略
银行利率（Bankrate）的一项调查显示，许多年轻投资者因股市看似 “令人却步” 而回避股票投资。 里托尔兹财富管理公司（Ritholtz Wealth Management）首席执行官乔希・布朗（Josh Brown）表示，年轻人的投资组合应完全配置股票，避免持有现金和债券。 金融专家指出，这样做无需复杂操作：一只追踪整体股市的指数基金，对投资者而言就是一款 “一劳永逸” 的优质基金。
乔希・布朗（Josh Brown）
对投资新手而言，投资理财往往显得望而生畏。
银行利率（Bankrate）1 月份的一项调查显示，约 21% 的受访美国人表示，股票并非他们偏好的投资方式，因为股市 “过于令人却步”。调查发现，年轻人对股市的恐惧程度更高：Z 世代（Gen Z）和千禧一代（millennials）中持此观点的比例分别为 29% 和 24%。
财务顾问指出，将所有资金投入现金或债券或许让人感觉 “安全”—— 毕竟这似乎几乎不存在资金亏损的可能，但这种想法其实是错误的。
里托尔兹财富管理公司首席执行官乔希・布朗表示：“年轻时，与其担心投资收益上限，不如更关注亏损风险 —— 这种做法或许是最大的错误。你必须先实现财富积累，之后再考虑如何保值。”
布朗进一步指出，事实上，年轻人的投资账户完全不应关注现金持仓或债券，相反，应将资金全部投入股市。
年轻投资者拥有 “时间优势”亦丰策略
对年轻投资者而言，若以长期财务安全为目标，股票通常是更安全的选择 —— 这一点看似违背直觉。
专家解释，尽管股票通常比现金和债券波动性更高，但从历史长期表现来看，股票的收益始终高于后两者。在财富增值和抵御通胀（通胀会随时间推移侵蚀资金价值）方面，这是一个关键因素。
纽约大学金融学教授阿斯沃斯・达莫达兰（Aswath Damodaran）整理的数据显示，1928 年至 2024 年期间，涵盖美国大型企业股票的标普 500 指数（S&P 500），包含股息再投资的年均回报率接近 12%。
相比之下，同期美国 10 年期国债和公司债的年均回报率分别约为 5% 和 7%。
20 多岁、30 多岁的投资者还有数十年时间，足以让投资复利增长，并挽回股票短期内可能产生的任何亏损。
布朗表示：“年轻投资者手中握有一项所有专业投资者都梦寐以求的资源亦丰策略，那就是更多时间。”
“当你真正意识到自己拥有多少时间，就会明白长期复利的益处。即便你认为买入并持有股票是在承担更高风险，但实际上，你承担的风险反而更低。”
如何 “买入并持有” 股票
“买入并持有股票” 只是投资的一部分，投资者 “以何种方式持有” 同样至关重要。
对刚入门的投资者而言，最佳选择通常是持有一只追踪整体股市的指数基金，而非试图挑选自己或分析师认为表现会向好的个股。后者的风险较高，因为投资者的财务收益完全依赖少数几只股票的表现。
指数共同基金和 ETF（交易型开放式指数基金）会持有数百只股票组成的投资组合，以追踪整体市场走势。专家指出，从历史长期来看，指数基金的收益超过了大多数个股挑选者，同时大幅降低了投资的复杂性。
布朗表示：“如果你打算自主投资、自己打理资产，我建议选择指数共同基金和指数 ETF。而且，在你以低成本实现六位数（美元）的纯股市敞口之前，真的没有其他值得考虑的投资方式。”
晨星（Morningstar）个人理财与退休规划主管克里斯汀・本茨（Christine Benz）表示，年轻投资者可从全市场指数基金起步。
她指出，一只覆盖美国和非美国股市的全股票指数基金（例如先锋全世界股票 ETF，代码 VT），对年轻投资者而言是一款优质的 “一劳永逸型基金”。
她补充道，平衡型基金或目标日期基金也可能是不错的选择。
平衡型基金会长期维持固定的资产配置比例（即股票、债券等各类资产的相对占比）；目标日期基金与之类似，但会随着投资者年龄增长，逐步降低股票资产的配置比例。
顾问们提醒，投资者应留意持有资产的账户类型。例如，将目标日期基金等特定基金放入 401（k）计划或个人退休账户（IRA）等税收优惠型退休账户，而非应税经纪账户（一种非退休账户），这样更合理，可避免年末产生意外的税单。
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责任编辑：郭明煜 亦丰策略
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